大皖新聞訊 6月21日是夏至，但中國私募股權(quán)市場仍處于“冬天”。不過，在中金資本董事長單俊葆看來，盡管市場處于低點(diǎn)，但也是新興技術(shù)的起點(diǎn)與產(chǎn)業(yè)變革的拐點(diǎn)，“變局之中，信心是不滅的火炬。”當(dāng)天，由科大硅谷服務(wù)平臺公司、梅花創(chuàng)投等主辦的“創(chuàng)投十年高峰論壇”在合肥高新區(qū)舉辦，單俊葆在致辭中用“平蕪盡處是春山”為中國創(chuàng)投鼓勁。

“募資、投資、退出”面臨全鏈條沖擊

當(dāng)前，創(chuàng)投處于相對困難期。單俊葆也坦言，私募股權(quán)的市場募資、投資、退出，都面臨全鏈條沖擊。

首先，募資依舊困難，2023中國私募股權(quán)市場整體募資金額只有2017年市場的四成。其次，投資趨于審慎，2023年整體投資金額僅為2017年的六成。最后，退出進(jìn)程放緩，也影響了資本的熱情。

單俊葆說，今天氣溫很高，也感受到合肥火熱的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)氛圍，但外面是創(chuàng)業(yè)的火熱，資本市場卻有如冬天的寒冷，讓人感受到冰火兩重天。

市場處于低點(diǎn) 但新技術(shù)正在興起

不過，單俊葆也滿懷信心地表示，雖然一級市場、二級市場都遇到很大挑戰(zhàn)，但在關(guān)注市場周期的同時(shí)，也要關(guān)注另一個(gè)周期，也就是新技術(shù)革命的周期。“盡管市場處于低點(diǎn)，但也是新興技術(shù)的起點(diǎn)與產(chǎn)業(yè)變革的拐點(diǎn)。”

單俊葆說，我們正處在新技術(shù)革命周期的起點(diǎn)，或距離起點(diǎn)走出不遠(yuǎn)的地方，私募股權(quán)投資可以有逆周期、長周期的操作，要形成長期資本和耐心資本。他舉例說，2015年、2016年的時(shí)候，也是資本寒冬，但當(dāng)時(shí)投的一些企業(yè)，六七年后在多層次資本市場改革中迎來了非常好的機(jī)會。所以，很有可能在市場低迷的時(shí)候，恰恰是布局的好時(shí)候，“正所謂平蕪盡處是春山，私募股權(quán)有時(shí)需要逆周期操作。”

單俊葆總結(jié)說，“要順勢而動，應(yīng)對變化，及時(shí)調(diào)整。”在他看來，沒有永遠(yuǎn)成功的機(jī)構(gòu)，只有適應(yīng)時(shí)代的機(jī)構(gòu)。

走進(jìn)人民幣科技投資的新時(shí)代

單俊葆說，由于資管新規(guī)的影響，LP結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化，今天要走出一條中國特色的私募股權(quán)之路。他說，在投資方面，越來越強(qiáng)調(diào)要以科技創(chuàng)新為投資主體。

單俊葆說，如今是人民幣科技投資的新時(shí)代，“時(shí)與勢”同我們在一起。“的確，在今天做私募股權(quán)，碰到了很多挑戰(zhàn)，但我們對中國科技創(chuàng)新的未來前景充滿信心。”單俊葆說，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的興旺，不僅是科技水平的比拼，也是創(chuàng)業(yè)投資的競爭。所以，要通過私募股權(quán)投資的發(fā)展，讓資本助力新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

他也展示了一些政策利好。比如，2024年4月新“國九條”表示，要進(jìn)一步暢通“募投管退”循環(huán)，發(fā)揮好創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資支持科技創(chuàng)新作用。2024年6月“創(chuàng)投十七條”要求圍繞創(chuàng)業(yè)投資“募投管退”全鏈條，進(jìn)一步完善政策環(huán)境和管理制度，充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資支持科技創(chuàng)新的作用。

“這樣的政策春風(fēng)，能夠讓我們對中國私募股權(quán)市場的未來前景充滿信心的。”單俊葆最后用朱熹的一首詩作為結(jié)尾：“昨夜江邊春水生，蒙沖巨艦一毛輕。向來枉費(fèi)推移力，此日中流自在行。”

中金資本在皖布局基金規(guī)模將達(dá)到200億元

中金資本運(yùn)營有限公司(簡稱“中金資本”)是由中金公司全資設(shè)立的私募投資管理子公司。中金資本管理的基金類型涵蓋人民幣企業(yè)股權(quán)投資基金、母基金、基建基金等。

目前，中金資本在安徽的基金布局有：安徽省高端裝備制造母基金、安徽交控基金 、安徽數(shù)字經(jīng)濟(jì)基金等。在安徽的投資布局有：本源量子、豐原生物、視涯科技等。

單俊葆說，科大硅谷作為安徽聚焦創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化、創(chuàng)新企業(yè)孵化、創(chuàng)新生態(tài)優(yōu)化的示范工程，短短兩年來成績斐然，不僅匯聚了千家創(chuàng)新企業(yè)、數(shù)百只基金，還為推進(jìn)高水平科技自立自強(qiáng)、培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力貢獻(xiàn)了很大力量。

他說，合肥乃至安徽有優(yōu)越的政策環(huán)境和豐富的產(chǎn)業(yè)資源，以及活躍的創(chuàng)新氛圍，中金資本也將加大在安徽的布局，更多地參與到科大硅谷的建設(shè)中來。據(jù)透露，2024年底，中金資本在安徽落地基金有望擴(kuò)大到接近200億元，投資項(xiàng)目也將持續(xù)增加。

大皖新聞記者 項(xiàng)磊 實(shí)習(xí)生 唐雪玲

編輯 崔恒